| □君之创咨询李跃 工商银行（601398） 利润增长率优于预期，能够充分享有行业高增长的机会。而新近又被批准筹建金融租赁公司，将为国内外客户提供各类租赁、租金转让与证券化、资产管理、产业投资顾问等创新型金融服务，这是工商银行向混业经营迈出的又一重要步伐。 可积极看好工商银行未来中间业务发展空间。 该股近日连续大涨，成为掀动股指的主导力量。而这么多的市场资金踊跃介入推升，表明机构投资者对公司前景看好，而不计较目前的市盈率水平。从该股的运行态势看，该股将继续拓展上涨空间。 中国人寿（601628） 巨额的股权投资将成为公司利润的重要来源；同时，2007中报显示，中国准则保费、HKGAAP保费、个险风险保费、个险首年期缴风险保费四大指标的增速依次递进，显示了国寿业务结构持续改善。而得益于公司在寿险市场的龙头地位、国内最广范的销售网络以及对农村市场的重视，公司保费收入将继续保持快速增长。 目前该股股价呈现稳健向上的慢牛特征，均线系统对其股价形成了层层支撑。观察盘中交易，机构们锁仓行为特别突出。该股能够保持目前良好的上涨态势，建议积极关注。 中国石化（600028） 在行业持续景气的背景下，公司业绩将稳步增长，相对而言估值仍然偏低。中国石化还将成为成品油和天然气价格改革的最大受益者之一，未来2年将维持30%左右的业绩增长，尤其是川气东送、镇海乙烯等项目投资回报前景较好。董事会新近又通过了发行300亿元分离交易可转换债券及100亿元公司债的议案。 虽然有巴菲特连续减持中国石化H股的负面报道，但是仍然难以改变A股市场上各大机构投资者对中国石化的偏好，尤其是中国石油即将登陆A股市场，良好的比价效应和稀缺属性，也使得中国石化走出了流畅的上涨趋势，昨日又呈大阳强势突破格局，理当继续看好。 中国银行（601988） 公司是我国目前最具竞争力的商业银行之一，尤其在外汇业务方面具备无与伦比的竞争优势。而且该公司资产负债结构优化，受美国次贷风波影响很小。目前公司金融控股集团雏形初现，中间业务优势明显，公司已初步形成金融控股集团经营模式，中间业务收入增长迅速，预计未来仍将保持混业经营优势。 该股是两市非ST股中的低价品种，这与中国银行的行业龙头地位与竞争优势非常不相称。该股前期严重滞涨，在当前银行蓝筹股被颇为看好的时候，便成为一大甚具潜力的品种。因此，有资金在近日不断地加以吸纳，后市继续上涨的概率较高，值得关注。 □君之创咨询仇建宏 中国平安（601318） 综合金融架构初显，业绩全面高速增长。品种更具稀缺性，是机构投资者必备的持仓品种。平安还计划年底在银保投连险的基础上推出个险投连险。渠道优势、区位优势、经验优势，将为公司提供真真实实的内涵价值。与此同时，个险期缴构建起平安寿险的核心竞争力。 作为市场上不可多得的优质公司，该股自上市以来就被投资者看好，股价呈现长牛态势。从周K线角度分析，该股在近四周内连拉四长阳，但是量能上仍显温和，表明机构锁仓良好。在加息预期提升的背景下，中国平安作为优质而又稀缺的保险品种，值得作为长线投资的品种。操作上建议买了就锁仓，省得经常看盘一不小心被震荡出局。 中国铝业（601600） 有色金属板块的龙头企业，中国规模最大的氧化铝和原铝运营商，未来公司在资源控制、产业链完善方面的优势将更加明显，发展前景良好。上月公司宣布，下调氧化铝售价400元至3500元/吨，下调幅度为10.26%。但是从整体上而言，由于铝土矿紧缺，不太可能导致氧化铝猛增，中铝的下半年业绩可能好于上半年。 从股价走势上看，中国铝业自S兰铝和S山东铝换股而来，近一年以来的时间里涨幅相当大，而且目前中铝短期估值较高，上升空间应有限，我们不建议投资者在此价位介入。持有该股的投资者虽然可继续持有，但是建议及时设好止盈位。长期趋势上还须看后续各项资产注入情况。 宝钢股份（600019）钢铁行业龙头。公司未来收购集团500万吨钢铁产能也在市场普遍预期之中，不确定的是收购时点和收购价格，但2009年达到3000万吨产能的规划预示着这一收购时间越来越近。2012年公司产能达到5000万吨的规划，意味着2009年后公司的并购动作会加大，而并购的目标集中在集团收购的产能上。前不久公司收购宝通钢铁，已经拉开了收购集团资产的序幕。 该股目前作为优质大钢铁公司的估值溢价仍未充分体现，股价形态上呈现良好蓄势待发的态势：成交量温和配合，短期均线系统缠绕股价。后市可静观量能放大的情况，如果有大量向上突破，可积极跟进。根据分析，公司下半年的业绩会好于上半年，这就为该股震荡上涨增添不小的底气。 □君之创咨询黄树军 中国神华（601088） 我国最大的煤炭生产商和销售商，同时也是最大的煤炭出口生产商。中国神华拥有大规模品质优异和开采条件良好的煤炭资源。按照国际通用的JORC标准计算，截至2007年6月30日，公司拥有约5989百万吨可售储量，其可售储量位列世界第二，煤炭资源量为148.6亿吨。其募集资金主要用于：拟使用166.9亿元对煤炭、电力及运输系统进行投资和更新；以及战略性资产收购。尤其后者颇为投资者看好。 该股自近日上市以来，持股者普遍惜售，股价被高举高打，已经成为蓝筹股的新龙头。公司有短期收购资产和中长期整体上市的概念，因此在估值上已经有了相当的溢价。从后市情况分析，该股对目前市场上蓝筹股的领导力仍然不容动摇，持仓的投资者可作继续持有，而想买的投资者可等待适当的时机再作进一步的打算。 万科A（000002） 机构重仓的一线地产航母。 作为国内房地产行业的领跑者，也将成为国内房地产行业集中度提高的最大受益者之一。目前万科全国化布局已树大根深，形成了强大的规模优势，其成长性被许多机构十分看好。而公司前不久以每股31.53元定向增发了31715.83万股，这将进一步提高公司的竞争力。虽然宏观调整一定程度上影响了地产业，但经过洗牌之后，大型优势龙头企业将占据大部分市场份额，万科A在房地产价格持续走高以及人民币持续升值的背景下，将获得持续的高成长。 该股成为影响深市的一大权重股和龙头品种，股价近年以来呈现的慢牛特征相当突出。目前的股价水平已经从一定程度上反映了未来两年业绩的增长预期，因此，该股要有超额的收益还须看本轮蓝筹股行情的发挥程度。 中国联通（600050） 我国两大移动运营商之一，目前拥有GSM和CDMA两张网络，通信信号基本覆盖全国。CDMA这块业务已由投入期的亏损转为盈利，其对公司业绩的贡献将达13％，由此可初步判定CDMA这块业务需求的市场培育期已进入新阶段。由于这个网络具有传输速度快、容量大、丢包率低、安全性高等特点，其市场的商业应用空间相当大，因此对公司发展前景保持乐观。 该股自2006年8月以来一路震荡上扬，尤其在短中均线系统的配合之下，昨天温和放量呈现突破上涨趋势，从升幅空间预测上，具备了比较大的潜力可资发掘。而且该股的群众基础良好，一旦形成上涨趋势后，有自我不断强化的特征。在经过了前期放量拉升以后，目前该股筹码锁定良好，建议坚决持股。 | 
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