广发证券：用友软件 全面实施客户经营模式

作者： 来源： 录入时间：08-06-03 13:14:00

注：为提高实战参考价值，以上图片动态行情实时生成，便于观测该股最新表现。 【查看该股行情】    【查看网友评论】    【该股更多资讯】 　　广发证券研究员认为，用友软件(600588)(进入该股吧，新版行情，资讯)具有长期投资价值，目前股价仍低于合理水平，维持对其“买入”的投资评级。 　　公司2008年全面实施战略转型计划，由产品经营性公司向客户经营性公司转型，公司定位也从管理软件产品供应商定位为经营与管理信息化服务提供商。战略转型将促进主营更快发展，2007年公司的高端ERP—NC产品增长51％，低端通系列产品增长23％，占主营收入比例超过50％的中端产品ERP—U8增长10％，主营业务收入增长率为22%，比2006年有一定幅度的上升。公司目前有几十万用户，若能对现有用户进行深度挖掘和持续服务，将促进主营更快地发展。从2008年第一季度公布的报表看，营业收入达2.68亿元，同比增长30.2％，转型效果已初步显现，其中U8增长约15%左右，高于2007年全年10%的增长率，“通”系列增长约40%左右，NC也继续保持快速发展。 　　今年4月18日，公司自主研发的新一代企业管理软件产品UFIDA U9正式发布，针对中高端ERP用户的UFIDA U9最关键的突破在于它可以支持企业的各种经营模式，支持多组织、多地点的运营管理，可以方便地根据客户要求快速随需研发，从而更好地适应客户随机应变的需求。 　　预计公司主营业务产生的净利润为2008年每股0.618元和2009年每股0.744元，作为中国最大的独立软件公司，用友软件在同行业中具有独特地位，可以获得高于行业的平均估值水平，因此我们认为公司主营业务至少可以获得50倍PE，根据预测，公司07、08年投资收益产生的每股利润将进一步增加公司价值。

发送好友： | 加入收藏： 责任编辑： 文章作者：