投资注意三分散　偏股基金半年业绩相差28%

作者： 来源： 录入时间：08-07-02 08:08:00

●在200多只可比的主动型股票方向基金中，有约172只基金期间净值累计跌幅超过30%，不过，其中，只有约33只基金的跌幅超过40%。 　　●截至今年6月30日，基金业管理的基金份额(不包含QDII)则达到了2.167万亿份，相比年初增加了420亿份。 　　●值得关注的是，主动型操作的股票方向基金业绩差距拉大，表现最为抗跌的华夏回报和跌幅最大的中邮核心成长的业绩差距达28%。 　　●在组合投资方面要注意"三分散"--资产、区域和时点的分散。 　　根据6月底的统计数据，今年上半年各类基金蒸发过万亿元，而根据6月30日的统计数据，59家基金管理公司旗下的408只基金的资产净值总额为2.003万亿元，相比2007年末的资产净值减少了1.2万亿元，减幅达37.5%。其中值得关注的是，主动型操作的股票方向基金业绩差距拉大，表现最为抗跌的华夏回报和跌幅最大的中邮核心成长的业绩差距达28%。 　　在各类基金净值的全线下跌背景下，今年上半年，基金业管理的资产规模大幅缩水37.5%，不过，主要是得益于新基金的贡献，基金业管理的资产份额则略为增长了420亿份。 　　截至今年6月30日，共有59家基金公司管理的408只基金(除QDII)公布了份额净值。除去新成立的基金、货币市场基金和唯一一只中短债基金外，各类开放式基金均出现了一定程度的亏损。 　　股票型亏损35% 　　偏债保本亏损创纪录 　　银河证券基金研究中心数据显示，今年上半年，主动型开放式基金中，股票型基金平均亏损35.69%；偏股型混合基金平均亏损35.74%；平衡型混合基金平均亏损30.53%；偏债型混合基金平均亏损20.41%，为历年来半年度亏损之最；保本基金也创纪录地亏损了13.04%；甚至连债券基金也出现了平均1.42%的亏损。 　　不过，相对于上证指数上半年48%的累计跌幅，开放式基金的业绩表现尚算强势。 　　在200多只可比的主动型股票方向基金中，有约172只基金期间净值累计跌幅超过30%，不过，其中，只有约33只基金的跌幅超过40%，且这33只基金的跌幅也均小于大盘。 　　具体来看，根据银河基金研究中心的统计，除新基金外，主动型开放式基金中，124只股票型基金有108只基金今年上半年累计净值跌幅超过30%，其中21只跌幅超过40%，但仍有16只净值跌幅在20%~30%；58只混合型偏股基金中有50只的累计净值跌幅超过30%，也仍有8只净值跌幅不足30%；而25只混合型平衡基金中，2只跌幅超过了40%，21只跌幅在20%~30%，还有2只的跌幅不足20%。 　　多种低风险基金亏损创纪录的同时，股票方向基金之间的业绩差距则明显加大。 　　根据银河证券基金研究中心数据，股票型基金中，今年上半年，表现最为抗跌的东吴价值成长双动力亏损幅度为22.9%，而业绩表现最差的中邮核心成长亏损幅度超过44.9%，两者差距22%。 　　偏股型混合基金中，业绩表现最好的长城久恒与表现落后的融通行业景气，今年上半年净值亏损幅度分别为24.96%和43.28%，两者差距18%以上。 　　平衡型基金中，最为抗跌的华夏回报上半年亏损幅度16.56%，而表现相对落后的长城安心亏损幅度为41.86%，两者差距25%以上。 　　基金业管理份额 　　达2.167万亿份 　　在各类基金净值的全线下跌的背景下，基金业管理的资产规模大幅缩水，不过，基金业管理的资产份额则略有增长。 　　根据天相统计，截至6月30日，59家基金管理公司旗下的408只基金的资产净值总额为2.003万亿元，相比2007年末的资产净值减少了1.2万亿元，减幅达37.5%。不过，截至今年6月30日，基金业管理的基金份额(不包含QDII)则达到了2.167万亿份，相比年初增加了420亿份。 　　建议 　　组合投资注意"三分散" 　　上投摩根基金公司总经理王鸿嫔建议，可以忽略既定损失，重新评估投资对象的持续发展性，把有限的资金投向有增长前景的投资对象上，争取在未来获得收益。 　　王鸿嫔分析认为，手中持有的投资工具，已经赔钱了，如果一直停留在"缅怀过去"的阶段，很可能会继续失去接下来的投资机会，不妨把此刻作为起点，重新评估手上的基金，未来有没有增长潜力？这笔钱继续投资这只基金是不是最好的选择？有没有更适合的投资标的物？ 　　对于目前振荡多变的市场，王鸿嫔建议，基民应注重基金组合的效用。在组合投资方面要注意"三分散"--资产、区域和时点的分散。资产分散即注重各类型基金的组合型投资，除了股票型基金外，还应适当配置平衡型、债券型等多种类型；时点分散即选择定期定额投资，除了用时间分散来摊薄成本，还可起到强制性投资的效果；三是区域分散，不要畏惧海外市场。(记者　吴倩)

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